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在现代市场经济中，利率作为重要的经济杠杆，具有牵一发而动全身的效应，对一国经济的发展具有极重要的影响。利率不仅在宏观方面影响经济运行，而且在微观层面直接对企业及个人的经济活动产生重要影响。具体可从以下几个方面分析。
利率对储蓄和投资的影响
对个人而言，储蓄是其可支配收入减去消费以后的剩余部分。利率的高低会对居民部门的储蓄产生重要影响。合理的利率能够增强居民部门的储蓄意愿，不合理的低利率则会削弱其储蓄热情。因此，利率变动会在一定程度上调节居民消费和储蓄的相对比重。居民可用多样化的方式保有其储蓄：既可以持有实物资产，也可以持有金融资产而在金融资产中，既可以选择货币类的资产，也可以选择股票、债券等各种非货币类资产。而通货膨胀率和各种金融资产收益率的差异，会在很大程度上影响人们的资产持有结构。
利率对投资的规模和结构都具有非常直接的影响。企业在进行投资时，往往需要大量借用外部资本，利率作为企业借款的成本，自然也就成了影响企业借款规模的重要因素。当投资项目收益既定时，社会投资规模会与利率的升降反向变化。利率走低会降低企业借款成本，企业会倾向于增加投资，整个社会的投资规模会随之增长；反之，利率走高则会压缩整个社会的投资规模。此外，由于利率是借贷资本的“价格”，其变动会影响资本流动的方向与规模，从而会对投资结构产生重要影响。因此，政府可以通过差别化的利率政策去调节国民经济的产业结构。如对那些符合产业规划方向的企业，可以通过优惠利率促进其发展，而对那些需要限制的产业，则可对相关企业实施惩罚性的利率。
利率与借贷资金供求
借贷资金供求对利率的影响：资金供给增加会导致利率走低，资金需求增加会导致利率走高。但反过来看，利率的高低也会对资金供求产生影响。就利率对资金需求的影响来看，二者存在负相关关系，即高的利率增加了企业和个人获取资金的成本，从而会抑制其资金需求：低的利率则鼓励企业和个人的借贷资金需求，从而导致资金需求的增加。就利率对资金供给的影响来看利率水平高低不仅会影响居民消费和储蓄的选择，而且会影响居民部门持有现金和储蓄存款的比例。较高的利率有利于储蓄的动员，也有利于借贷资金供给的增加，过低的利率不利于储蓄的动员，会导致借贷资金供给的减少。但在现实生活中，利率升降对借贷资金供给的影响却极为有限，借贷资金供给的利率弹性通常较低。这主要是因为，一国借贷资金供给主要取决于该国经济发展和积累的规模以及中央银行的货币政策操作。
利率与资产价格
无论在实物资产还是金融资产的定价中，利率都是一个极重要的变量。由于资产价格等于该项资产未来现金流或收益的贴现，利率通常会从两个层面来影响一项资产价格：其一，利率高低会影响该项资产未来的现金流；其二，利率高低会影响计算未来现金流现值时所适用的贴现率。对于一般企业来说，利率对其资产未来现金流的影响，主要通过影响企业的融资成本来实现。一般来说，较低的利率水平意味着企业融资成本低，这会倾向于增加该企业未来的现金流。同时，较低的利率也意味着企业未来现金流的贴现价值会相对更高。因此，低利率通常会对资产价格形成支撑，也意味着更高的资产价格：反之亦然。
在人们的投资活动中，加息通常被视为利空房地产价格和证券行市，降息则被看作是利好因素，也正是基于这一分析逻辑。随着我国房地产和证券市场规模的扩展及其市场化程度的提高，利率变动对其价格的影响将会变得越来越明显，利率变动趋势也会越来越受到各类投资者的高度关注。
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